《水月洞天》是一部奇幻武俠劇，其中童博，童戰以及童心三兄弟為了奪回血如意私自走出水月洞天，在這個過程中，童戰和童博也邂逅了自己的愛情。而飾演豆豆的蔡少芬和飾演的童心的張晉，也因這部戲結緣，兩人最后在一起了。
用現在的眼光來看《水月洞天》的話，會覺得他們的造型很雷人，不過這部劇在當年算是很成功的一部電視劇，而且每一個演員都很賣力，演技也很到位，每個角色也很鮮明，劇情也不俗套。
在這部劇中，最重要的一點是插曲也好聽，無論是片頭曲片尾曲，還是影片中的背景音樂，每一首都很好聽。這部戲取景蘇州園林，劇中有不少景色出鏡率很高，而且這部劇是邊寫邊拍，而不是先有劇本再拍攝。